2021年产玉米市场购销来看,产区售粮进度,特别是东北较前期有所提升,但总体比上年同期仍偏慢,基层农户仍存在惜售心态;贸易主体吸取上年度的经验教训,收购新粮心态仍较谨慎,以随收随走为主,也在一定程度上抑制了本年度新玉米的市场流通;用粮企业的采购需求放量较为温和,养殖端及深加工企业效益受到压缩,春节前原粮备货节奏偏缓,购销主体之间的博弈格局持续。

  后期来看,初步预计玉米市场总体将保持窄幅震荡走势,期间区域性、阶段性行情表现明显,春节前新玉米购销节奏将逐渐加快,春节后博弈态势或将继续演绎。

  2021年产玉米购销压力后移

  随着春节临近,产区玉米上市增量、收购进度有所加快。据国家粮食和物资储备局数据,截至2021年12月25日,主产区各类粮食企业已累计收购玉米4472万吨,明显低于上年同期,但略快于2019年同期。

  据有关机构调查统计,截至2021年12月底,国内玉米主要产区售粮进度不足四成,同比偏慢一成左右。这在拉长玉米销售周期的同时,也使得后期阶段性供应压力增大,特别是水分偏高的玉米面临集中出售压力,价格也将承压走低;而品质高的玉米在供应结构偏紧及刚需支撑下,预计价格将保持坚挺。

  玉米生产形势有望继续转好

  受玉米价格大幅上涨、种植收益提高等影响,2021年农民种植玉米意愿增强,国家统计局数据显示,全国玉米播种面积约6.5亿亩,比上年增加约3090万亩,这也是我国玉米种植面积在连续5年调减后首次恢复性增加。受播种面积增加较多支撑,尽管河南、山西等地遭受持续降雨、洪涝使得局部地区玉米减产甚至绝收,但全国玉米总产仍获丰收,达到27255万吨,同比增加1189万吨。

  展望2022年,国家明确要把粮食和重要农副产品供给安全作为首要任务来抓,推动地方落实党政同责,确保粮食产量继续保持在1.3万亿斤以上,鼓励有能力的地方能增产多增产,农业部门要大力推广玉米大豆带状复 合种植新模式。受此政策支持,加之玉米价格总体仍将保持较高水平,预计国内玉米播种面积将稳中略增,这也预示着玉米生产前景向好。

  预计国内玉米消费继续增长

  日前召开的中央经济工作会议明确,2022年经济工作要稳字当头、稳中求进。立足新发展阶段,加快构建新发展格局的重要支撑是消费和投资,2021年12月6日,中共中央政治局召开会议强调,实施好扩大内需战略,促进消费持续恢复,积极扩大有效投资,增强发展内生动力。

  在整个消费层面预期向好的形势下,一方面,预计饲料养殖消费将刚性增长,其中生猪存栏保持高位、产能去化较慢。截至目前,能繁母猪存栏量仍高于正常保有量,根据生猪生长周期测算,预计2022年上半年我国生猪供应压力仍将较大,猪料需求也较乐观,后期随着母猪存栏下降,生猪养殖业进入去产能周期,预计全年饲料需求或将放缓。据农业农村部市场预警专家委员会最新预测,2021/2022年度国内玉米饲用消费18700万吨,同比增加700万吨。

  另一方面,玉米深加工需求仍是新年度撬动玉米价格变化的主要推动力,尽管随着深加工产能逐渐释放,对玉米消费形成支持,但在碳中和要求下,淀粉及酒精企业开工情况、产品价格会受到阶段性影响,加之下游消费受到抑制,特别是淀粉出口受限,国家粮油信息中心预计,2021/2022年度国内玉米工业消费将比上年度减少100万吨,达到7700万吨。基于此,国家粮油信息中心预计,2021/2022年度国内玉米总消费量为28514万吨,同比增加911万吨;年度市场供需结余786万吨,同比减少632万吨。

  小麦替代减量增加玉米消费

  2021年四季度以来,国内玉米价格水平随着新作上市逐渐下移,而小麦价格明显走高,二者价差快速修复,使得小麦在饲料配方中逐步退出,玉米重启饲用反替代。后期随着小麦市场流通粮源逐渐消耗,加之政策性小麦库存经过快速去化、后期拍卖更具针对性的预期,将支撑麦价总体继续坚挺走强,长期看,小麦价格低于玉米价格的可能性不大,其消费结构也将随之逐渐回归。

  据国家粮油信息中心预测,2021/2022年度国内小麦饲料消费及损耗约3560万吨,同比减少240万吨。同时,经过前期政策性稻谷定向销售的批量投放后,预计2021/2022年度稻谷饲料消费及损耗约3050万吨,同比减少300万吨。可以预见的是,2022年玉米作为体量最大的饲料能量原料,其性价比优势将回归,这在增加玉米消费量的同时,考虑到国内玉米产需的不匹配,仍需要进口谷物来填补供应缺口。

  我国玉米进口或低于上年度

  刚刚过去的市场年度,国内玉米及其替代品进口量再创新高,特别是玉米进口量远远超出配额数量,达到2955万吨,较好填补了我国玉米供需缺口。在经历了2021年10月~11月进口量下降阶段后,最近一段时间,我国采购远期进口谷物的消息增多,澳大利亚小麦、乌克兰玉米、阿根廷大麦、美国玉米和高粱等排船装运陆续启动。

  据测算,截至目前,美国玉米2022年二季度船期配额内进口完税后理论成本为2400~2450元/吨,对比国产玉米价格走势预期,加之国内玉米客观存在的产需缺口,玉米及其相关替代品进口动能依然较强。

  日前,国家有关部门公布了2022年农产品进口关税配额及税率,其中继续对玉米、小麦、稻谷和大米等8类商品实施关税配额管理,税率不变。但考虑到国内玉米供应环境改善,加之疫情、物流及天气等对国际大宗商品贸易的影响和价格的提振,预计新年度我国玉米进口数量将有所下降,但仍处于较高水平。

  美国农业部最新预测,2021/2022年度我国将进口玉米2600万吨,同比减少351万吨;我国农业农村部市场预警专家委员会预测,本年度我国玉米进口量2000万吨,同比下降956万吨。

  2022年总体将高位区间震荡

  展望新年度,国内玉米生产格局将继续好转,加之进口谷物数量仍将维持高位,有利于产需缺口缩小,但因饲料需求稳步增长,深加工产能继续增加,下游消费保持刚性增长,预计国内玉米供需紧平衡态势将延续,并向新的动态平衡格局演变。在此形势下,预计国内玉米市场总体将保持高位区间震荡态势,在市场购销博弈预期下,玉米价格波动幅度、频率或将大于上年。这期间,需重点关注极端天气、物流运输、进口市场及相关政策等不确定因素对市场形成的阶段性影响。

  文章来源:粮油市场报